方圆数百里的那揭罗曷国，城邦兴盛，市集繁华，两旁居家鳞次栉比，民风淳朴，周围地势险峻，与世相隔。在僻静之处，一座殿堂并无豪华装点，只是一个普通稍大的房屋院落，略加修造，门前有一匾额，上面写着：“佛道燃灯，亘古清明”。门里，有一个别样的洞天，一座敞开的殿堂，下面有几百人在听讲，上面高台上坐着一个老者，慈眉善目，正在为许多善信说法。
院内的两棵高逾十丈的大树上，分别停着一只孔雀和一只大鹏，那孔雀碧羽彩尾，坚喙如锥，大鹏金翅利爪，双睛如炬，皆身形巨大，周身生辉，甚是不凡，正是那凤凰之子。
受凤凰之命，大鹏和孔雀做了名为燃灯者的护法，大鹏虽不解其意，但一来是其母凤凰的要求，二来与几个兄弟失散，也无所事事，便是同意，从此和孔雀一起守在燃灯讲法之处。据说那燃灯于上古出生，后自己悟道修行成圣，出生时正值夜晚，他一出生，身边的一切便光明如灯照，于是父母就为他起名“燃灯”。燃灯出生后第二天一早，凤凰便落在他家门前的树上鸣叫，人们皆以为奇。燃灯长大后聪慧异于常人，心地宽厚善良，四处访学，不断修行，终于参透生死，除去世间欲望和烦恼，称为“佛”。又各处讲道，传播“佛”之道法。如今燃灯为弘扬这门道法在那揭罗曷国建立了一个讲堂，每日教化众生。
这一日，大鹏正停在树梢头，见有一人从门外而入，此人满身仙灵之气，只有上天大罗金仙能如此不凡。虽此人已是须发皆白，但凭借大鹏的犀利双睛，一眼就认出，他便是当年曾与之恶战，后来隐匿不知去向的菩提。“许多年过去了，他还活着，竟然来到这里。”大鹏甚是惊讶，但未动声色，他要看看菩提为何来在此处，又意欲如何？
只见那菩提在最后面站住，似准备听燃灯讲法。今天燃灯讲的是前生今世，善恶因果，除却欲望，不生争念，是为大彻大悟。正听处，只见一童子，自打门外手持一稀罕五茎莲花进到门中。大鹏见此童子，打扮朴素，气正貌端，与众不同。那童子来到燃灯面前，双手向上将那五茎莲花恭敬献给了燃灯，燃灯见状十分欣喜，对那童子道：“释迦牟尼，你来了。”
那童子似乎并未当即领悟燃灯圣者所言，只是看了看圣者，便行礼退下离去。再看那菩提，见了那个童子献上五茎莲花之后，便起身悄然离去。
时光荏苒，一晃三十余载，大鹏依旧静静地立在燃灯讲法处守护，他似乎已经习惯了这种平静无争的生活。一日，忽见一人，走入了燃灯之处。燃灯正在讲法传道，依然是众生云集，一切都没有改变。那人进门，静静地站在众人身后聆听。
燃灯一番讲法已毕，众人散去，燃灯尚未离开，那人上前对燃灯深施一礼，燃灯一见他，面露喜悦，道：“释迦牟尼，你来了。”
那人对燃灯道：“我修行访法，欲救众生脱苦，希望能在此长期学法，还请收留。”燃灯道：“佛渡有缘之人，你今日能够到此，就是与佛法灵性相通。”那人致谢，随即行礼拜师。
大鹏十分好奇，寻机问燃灯那人什么来历。燃灯对他说此人本名释迦牟尼，曾在一株菩提树下悟道。大鹏心中隐隐地有种不详之感。
佛门的子弟日渐增多，愈发兴盛，每次讲法时，人数上千，听法的人越聚越多，甚至已经拥挤到了门外。忽一日，大鹏不见了释迦牟尼，问燃灯，原来那释迦牟尼辞别燃灯，四处寻找更广阔的讲法天地去了。
释迦牟尼再度返回后不久，在燃灯处听法之人变得是越来越少，逐渐每次讲法时人数变化明显。大鹏暗中拦住一名欲走的门徒询问究竟，那门徒告诉大鹏，原来是释迦牟尼鼓动众门徒前往灵鹫山修行。大鹏闻听诧异，那里正是自己的巢窝所在。此处越来越冷清，大鹏看在眼里，心里早已生出不满，为那燃灯佛师不平，便趁人不注意，悄悄振翅飞回灵鹫山。
来在灵鹫山山顶空中，大鹏向下望，不禁气冲脑顶，原来，自己筑在灵鹫山顶的巢窝，早已被推至山底，散乱在山脚下，不堪入目，大鹏带着冲天怒火振翅急速而回。
回到燃灯处所，大鹏马上去找孔雀，对孔雀道：“此处如今日渐门庭冷清，都是那释迦牟尼所为，他占了我那灵鹫峰，把我的巢窝推倒，在山顶建了一个寺院，将这里的人全部招引过去，而至使此处冷落，完全没把你我放在眼里，这口气，一定要出！”
孔雀生性最恶，听大鹏这样一说，顿时大怒道：“那释迦牟尼占你窝巢，实在是过分，而且还将众人从这里带走，长此以往，这里恐怕要变成荒舍，你我作为佛之护法，岂能容忍这种情况继续下去！”
大鹏连声道：“说得是！你我现在就去那灵鹫山，联手把释迦牟尼赶走！”
孔雀道：“一起斗败释迦牟尼，他那寺院就没有存在的理由，到时候我们是占了那寺还是继续在此地修行自随我便。”
大鹏听了，自是高兴，于是和孔雀即刻前往灵鹫山去寻释迦牟尼。
孔雀和大鹏振翅高飞，顷刻间，便抵达灵鹫山，二人在山峰顶上飞舞盘旋观望，此时正值寒冬，灵鹫峰白雪覆盖，风起飞雪如烟，那释迦牟尼正在灵鹫峰雪山之顶修炼，已修成了丈六金身。
孔雀见到释迦牟尼，挥舞双翅在空中厉声道：“释迦牟尼，你为何欺师！”大鹏也高声叫到：“释迦牟尼，你竟敢夺我巢窝！”声音尖利刺耳，穿透冷风，令人不寒而栗。
释迦牟尼见孔雀和大鹏责问，并未惊慌，冷静望空回道：“我如何欺师？又如何夺你巢窝！”
孔雀道：“你私自将佛师门徒引导至此，让佛师门前冷落，不是欺师是什么？还推倒大鹏安身的巢窝，你可知你的孽障吗？”
释迦牟尼在灵鹫峰顶被大鹏和孔雀责问，在风雪中高声道：“我在此修建寺庙，原是为接佛师至此，弘扬佛法，无奈佛师暂且不愿离开，我才与众人讲解此地的好处，先引众人至此。而那巢窝，我本不知是何归属，来时见其空空，便移至山底，也不知是大鹏所造。”
孔雀道：“释迦牟尼，你诸多借口，想是欲将取代佛师之位，自立门户，佛门乃是佛师苦心开辟，岂能容你一个外来之人随意取代尊位。”于是再不听那释迦牟尼分辩，自空中直冲下来，张开利嘴，向其扑去。释迦牟尼见孔雀杀气十足，欲取其性命，只得迎战。大鹏也挥舞翅膀，伸出利爪前来助战。
只见：一个未来佛门大神尊，两个现世佛师神护法；一个大彻悟者缘菩提，一个万里飞腾金大鹏；一个要创立天地当尊位，一个欲维护法义护尊卑。三仙神混战一处，你追我赶，上下翻飞，孔雀和大鹏挥舞翅膀，探出尖嘴利爪，对着释迦牟尼发起轮番攻击，搅动那狂风凛冽，卷起漫天白雪飞舞，遮天蔽日。释迦牟尼左突右挡，与二护法你来我往，一时难分高下。
那孔雀得传凤凰仙体，法力高强，凶悍异常，释迦牟尼显然尚没有修炼得能抵挡孔雀和大鹏联手攻击，孔雀见用打斗之术难以速速取胜，便运动法力，张开嘴猛吸一口，整个灵鹫山天地之气便尽数吸入孔雀腹中，释迦牟尼也被吸入到孔雀腹内。
释迦牟尼被吞，孔雀、大鹏正在得意，却未料被吸入孔雀腹内的释迦牟尼，有钻腹求生之法，入孔雀之腹后运动法力，从孔雀背部破开一个口子，穿了出来。
孔雀身体被剖开巨隙，剧痛难忍，受了重伤，倒地不起，不能再战。释迦牟尼催动法力，正准备将孔雀就此打杀，就在此危急时刻，燃灯领众佛与得力门徒急匆匆赶到。
风风火火赶到灵鹫山的燃灯，远远望见孔雀、大鹏与释迦牟尼殊死厮杀，释迦牟尼被孔雀吸入腹中又破体而出，正欲打杀孔雀，燃灯急忙赶上前拦住释迦牟尼，对释迦牟尼道：“善哉，善哉，切莫杀生！”
释迦牟尼见佛师出手阻拦，急忙撤回手，立在当地，对燃灯行礼。大鹏见燃灯佛师率众前来，也停下打斗，落在佛师身旁，怒目而视。
燃灯问道：“释迦牟尼，你因为何事而欲伤其性命？”
释迦牟尼道：“佛师前来，正好了却此劫，是那孔雀先将我吞入腹内，欲取我性命，置我于死地，我正欲杀之，实乃迫不得已！”
燃灯佛师见此情形，对释迦牟尼道：“你可知今世之缘，甚于前世来生，善是善缘，孽是孽缘。你今即从孔雀之身而出，既如同是由孔雀所生，今若你杀孔雀，如杀你母，是万万不可！”
释迦牟尼听佛师这样言说，一时间竟无可反驳，再加上众佛在一旁附和。释迦牟尼无奈，只得收手合十。而佛师的佛母一说即出，不能违背，释迦牟尼虽心中极为不愿，但还是将那孔雀饶过。
大鹏见释迦牟尼收手，孔雀重伤，便也不再准备继续争斗下去。燃灯佛师见此番恩怨已了，忙请一旁药师佛帮孔雀医治背部伤口。
灵鹫山上，燃灯佛师见一场殊死争斗已平，与众佛和佛徒道：“今日之争，也是因我而起，现如今，我的佛法已经尽数传给了释迦牟尼，其精于佛义又有无上法力，从今往后，你等皆应好生追随他，将我佛法发扬光大。”众徒跟随燃灯多年，今听佛师如此一说，大多不舍，但谨尊燃灯佛师之命。
燃灯又解下袈裟披于释迦牟尼身上，作为传承的信物，让原本跟随他的一干弟子，见袈裟即如同见佛本尊。释迦牟尼恭敬地领受，就此称“释迦牟尼如来”，众人齐向释迦牟尼行礼。
释迦牟尼立“佛”为教，创立佛教，释迦牟尼如来被尊为佛祖。传承了佛尊之位，如来在雷音寺专门打造宝阁，将佛师好生安顿。燃灯被今世佛祖如来尊封“前世古佛”。如来又封孔雀为“佛母孔雀大明王菩萨”，封大鹏为护法，也重新安顿。灵鹫山也更名“灵山”。
那大鹏被占了巢窝，原本属于自己的灵鹫山变成了如来的灵山，心中还存有不平，得了个护法虚名，却没有供奉，而大鹏又吃食甚猛，本来经常要有龙来食用，归了如来佛门，因有戒律，又不得明里吃荤腥，心里怨气滋生，故总是想寻机远离灵山，自立而去。
这一日，大鹏在灵山闲游，见一群工匠、力士正在修缮雷音寺，便上前询问，原来玉帝要正式册封如来，有先遣使节提前告知灵山早作准备，天庭发下封赏，重新修建雷音法寺，待册封大典正式启用。如来吩咐众人依大礼盛典准备，要迎接玉帝使者。
未久，那雷音寺重新打造一新，只见：上有金瓦叠顶，下有明砖铺地。一座高楼，几层高阁，冲天百尺，耸云凌空；低头观日，伸手摘星；窗棂豁阔，屏风宽厚；四周仙花连片，青松临雨，仙芝向阳，彩鸾白鹤整日盘绕。大雄圣殿宏伟庄严，殿上绽金光，殿外放瑞彩，通体绕红霞，远观如同珍宝阁楼。真是：尘缘尽隔去，万劫无动移。诸神佛安居之地皆是焕然一新，宽阔敞亮，唯有大鹏所居之处依旧逼仄，大鹏是无比的气恼。
灵山一干徒众，为即将到来的册封大典一齐紧锣密鼓收拾准备。黎山老母，地仙之祖，海岳神仙，地上、海外诸仙，纷纷应邀前来祝贺。
不多久，册封大典已至，灵山上下悬灯结彩，净水洒遍，一尘不染，僧众位列两旁从雷音寺一直到灵山脚下，如来带领众菩萨、圣僧、罗汉出雷音寺迎接天庭使者。见使者是两位，除了太白金星之外另有一道门打扮的上仙在旁。
大鹏未受邀请参与盛典，远远立在山头，眼见太白金星和那上仙驾祥云金光到了雷音寺前，被如来率众迎进寺内大殿。
在那册封盛典之后，大鹏见如来身后多了一人，时时跟随，向罗汉打听此人来历，方知是那如来新收的一名弟子，排行第二，名号金蝉子。未久，灵山脚下必经之路又多了一座道观，那随金星前来的上仙常驻其中，名为金顶大仙。
过了些时日，有天庭仙使来请如来，乃是王母的生辰将至。如来随后带诸多神佛菩萨前往天庭赴瑶池盛会，依然没有孔雀和大鹏，大鹏内心愤怒。诸罗汉回来后，言说蟠桃盛会胜景，蟠桃如何味美，如何能够长生，大鹏得知，羡慕又恼恨。